COT-Report für Silber vom 10. Juli: Am Silbermarkt gingen die Spekulanten in der vergangenen Woche mit 1,8 Tsd. Kontrakten Long, während der Preis um 1,80 $ anstieg. Für diesen Preisanstieg fiel der COT-Index zum Open Interest adjustiert um 8 Punkte, was doch erheblich ist. Das zeigt eine Schwäche am Silbermarkt.
Auch im Vergleich zum Vormonat zeigt sich eine Schwäche. Der COT-Index hat sich um 5 Punkte verschlechtert, obwohl der Preis in der gleichen Zeit um 5 $ gefallen ist.
Sowohl die Verschlechterung der COT-Daten als auch der Aufbau neuer Short-Positionen bei den vier großen Händlern an der COMEX in den letzten zwei Wochen sprechen weiterhin für fallende Preise. Das Short-Setup bleibt damit intakt.
Nachdem der Goldpreis seinen Aufwärtstrend gebrochen hatte und in eine Korrektur überging, fiel auch der Silberpreis Anfang Juni unter wichtige Unterstützungen. Damit entstand ein Verkaufssignal, woraufhin Silber auch seinen langfristigen Aufwärtstrend brach.
Der Silberpreis fiel daraufhin von rund 75 $ bis auf 55 $ je Feinunze im Tief und erreichte damit eine wichtige Unterstützungszone. Von dort war mit einer stärkeren technischen Gegenbewegung zu rechnen, die bisher jedoch relativ schwach ausfiel.
Silber konnte sich zunächst bis auf 63 $ erholen, fiel anschließend jedoch erneut auf 57 $ zurück. Dass der Preis trotz der zuletzt schwächer ausgefallenen Inflationsdaten sich nicht deutlicher erholen konnte, zeugt von Schwäche und einem im Moment bestehenden Überangebot am Silbermarkt.
Auch die Terminmarktdaten haben sich zuletzt, trotz des bisherigen Preisrückgangs, noch einmal verschlechtert. Dies zeigt, dass die Investmentnachfrage in den vergangenen Wochen deutlich eingebrochen ist und dadurch ein Überangebot am physischen Markt entstand. Gleichzeitig ist der Terminmarkt noch immer nicht vollständig bereinigt, weshalb mit einem weiteren Rücksetzer gerechnet werden muss.
Kurzfristig besteht noch die Hoffnung, dass die Unterstützungszone zwischen 55 $ und 50 $ ein weiteres Mal halten wird. Sollte der Goldpreis jedoch die Unterstützung bei 4.000 $ nachhaltig brechen und in Richtung 3.600 $ bis 3.400 $ fallen, ist es unwahrscheinlich, dass Silber diese Unterstützungszone verteidigen kann.
In Kombination mit den COT-Daten ergibt sich daraus das Szenario eines letzten finalen Abverkaufs, bevor der Silberpreis seinen langfristigen Boden ausbildet. Ein Rückgang bis in den Bereich um 40 $ wäre in einem solchen Sell-off durchaus denkbar.
Sollte dieser Abverkauf eintreten, dürfte sich eine attraktive antizyklische Kaufchance ergeben. Ein solcher Rücksetzer sollte genutzt werden, um langfristige physische Bestände erneut aufzubauen und im Trading vorübergehend auf die Long-Seite zu wechseln.
